Bastian ma 10 lat; mieszka tylko z ojcem. Jego matka umarła. Chłopak ciągle buja w obłokach. Zamiast o sprawach przyziemnych takich, jak szkoła, woli układać włąsne historyjki i czytać książki.
Pewnego dnia, kiedy gonią go łobuziaki ze szkoły, Bastain chowa się w małym antykwariacie. Tu wpada mu w ręce niezwykła książka, której tytuł sugeruje, że zawarta w niej historia nigdy się nie kończy. Dla chłopca to książka wymarzona, kradnie ją więc i z tą chwilą staje się częścią opowieści zawartej w tej książce. Kiedy ją czyta na strychu szkoły, dowiaduje się, że wspaniała kraina Fantazji jest w niebezpieczeństwie - niszczy ją nicość. Tylko jeden bohater może dowiedzieć się, jak temu zaradzić - jest to Atreju, rówieśnik Bastiana. Od tego momentu, chłopcy razem będą przeżywać wiele niebezpiecznych przygód podczas Wielkiego Poszukiwania.